Liebe Leser,

Nach dem Erdbeben kommt das Börsenbeben. Über den gesamten Markt hinweg werden Anteile von Aktien kompromisslos in gewaltigen Stückzahlen abgestoßen. Eine solch schnelle Marktwende habe ich noch nie zuvor gesehen und ich kann das über die TraderFox Rebound-Matrix qantifizieren.

Süss Microtec verliert -29% in nur vier Handelstagen. Die Aktie notiert -13% unter dem unteren Bollinger Band. Das ganze ohne schlechte Unternehmensnachrichten, sondern allein aufgrund der Marktturbulenzen.



Und in dieser Kategorie der Überverkauftheit gibt es noch weitere Kandidaten. QSC zum Beispiel ist auch -10% aus den Bollinger Bändern herausgelaufen.


Ebenso krass ist die Kursentwicklung von Cancom. Seit den Hochs vor wenigen Wochen ging es bereits 40% nach unten. Das Kapital der Aktionäre wird in unglaublicher Geschwindigkeit vernichtet. Ich habe mir heute bereits bei einem Rebound-Versuch (Position gerstern zum Closing eröffnet) mit dieser Aktie die Finger verbrannt. Institionelle bedienen jede größere Geldseite, die sich mutig in den Markt stellt.


Die Geschwindigkeit des Abverkaufs ist abnorm, selbst für einen Crash.

Nach diesem Börsenbeben wird die Zahl der Aktionäre weiter zurückgehen. Mit solchen hohen Kursschwankunkgen kann ein gewöhnlicher berufstätiger Aktionär, der eine mittelfristige Strategie verfolgt, nicht klarkommen.

Liebe Leser,

der Total Return Fonds der Allianz-Tochter Pimco machte letzte Woche mit der Bekenntnis Schlagzeilen, sämtliche US-Staatsanleihen abgestoßen zu haben. Mit einem Anlagevermögen von 172 Mrd. Euro gilt der Total Return als weltweit größer privater Anleiheinvestor. Der illustre Pimco-Chef Bill Gross stellte süffisant die Frage in den Raum, wer denn noch US-Staatsanleihen zu den gegenwärtigen Renditen ins Portfolio nehmen solle, wenn die FED Ende Juni ihr Quantitative Easing Kaufprogramm plangemäß beendet. Ende Februar hielt die FED Staatsanleihen in einem Volumen von knapp 1,2 Billionen Dollar in ihrem Bestand. Die Notenbank ist damit zum größten Finanzier des amerikanischen Staates aufgestiegen. Weil die FED ihren jährlichen Gewinn direkt an den US-Finanzminister überweist, findet defakto die Staatsfinanzierung über die Druckerpresse statt.

Ich gehe mit Bill Gross natürlich 100%ig konform, dass US-Anleihen kein lohnenswertes Investment mehr sind, bewerte die Anleihekäufe der FED jedoch makroökonomisch als richtigen Lösungsansatz in der gegenwärtigen Situation. Was wäre die Alternative in einem Land, in dem Obama Steuererhöhungen gegen den Willen der Republikaner nicht durchsetzen kann? Sollte die FED den Absturz von US-Anleihen und damit die Zahlungsunfähigkeit der USA riskieren? Nein, das würde für weitaus mehr Turbulenzen sorgen als der gegenwärtige Weg, die Staatsverschuldungrate über eine leichte Inflation - wir reden beim jetzigen Volumen der QE-Programme von einer Inflationsrate von etwa 3% - abzubauen. Dass die FED zum größten Kreditgeber aufsteigt, hat zudem einen sehr positiven Nebeneffekt: Die großen Vermögen der USA müssen sich neue Anlagemöglichkeiten suchen. Viele reichen Amerikaner können sich nicht mehr auf die faule Haut legen und risikolos die Zinsen von Staatsanleihen kassieren, sondern müssen ihre Gelder in realwirtschaftliche Unternehmungen stecken. Ich rechne daher in den kommenden Jahren mit einem Investitions- und schließlich Wirtschaftsboom, der die Arbeitslosenquote auf unter sechs Prozent reduziert.

Die EZB in Europa fährt derzeit eine konservativere Strategie, was ich für problematisch halte. Meine These basierend auf obigen Überlegungen ist: Die US-Ökonomie wird von 2012 bis 2015 deutlich höhere reale Wachstumsraten verzeichnen als der europäische Wirtschaftsraum.

Viel Erfolg wünscht
Simon Betschinger

Liebe Leser,

selten hatten Börsenturbulenzen eine derart erfreuliche Ursache. Die Bevölkerung in den arabischen Ländern begehrt gegen ihre Tyrannen auf. Der heimliche Tyrannenmörder, der das Schwert zwar nicht selbst führte, aber es in die richtigen Hände legte, heißt Marc Zuckerberg. Sein soziales Netzwerk Facebook, das sich schneller als ein heißes Gerücht über die Welt verbreitete, hat maßgeblichen Anteil daran, dass sich die Opposition in Tunesien, Ägypten und Libyen koordinieren und austauschen konnte. Die öffentlichen Plätze können die Soldaten der Tyrannen zwar kontrollieren, nicht aber die privaten Nachrichten, die über Facebook verschickt werden. Es sind eben die Unternehmer, die mit ihren neuen Produkten und dem Rütteln am Alterhergebrachten die Welt zum Positiven verändern.

Der steigende Ölpreis ist ein Game Changer. Er dominiert nahezu jeden Bereich des Wirtschaftens, hat direkten Einfluss auf die Kostenkalkulationen und schränkt die Produktionsmöglichkeiten der Industrieunternehmen ein. Ein hoher Ölpreis setzt neue Rahmenbedingungen, an denen sich alle Wirtschaftssubjekte orientieren müssen. Kurzfristig torpediert das die Wachstumsdynamik, aber langfristig wird die Preisverteuerung beim schwarzen Gold innovative Kräfte freisetzen und Unternehmer auf den Plan rufen, die alternative Technologien entwickeln. Wie schnell etwa funktionale Elektroautos zur Marktreife gebracht werden und über Massenproduktion zu günstigen Stückzahlen hergestellt werden können, hängt weitgehend davon ab welche Priorität dies in den Forschungsabteilungen der Großkonzerne genießt und welche Profite der erste Elektroauto-Pionier erwarten kann. Die Aussicht auf den kapitalistischen Profit ist meistens die treibende Kraft der Innovation. Ein hoher Ölpreis wird die Profitmöglichkeiten alternativer Energien erhöhen und die Innovationsdynamik in diesem Sektor beschleunigen.

Viel Erfolg wünscht
Simon Betschinger

Liebe Leser,

bei kaum einem anderen Thema gibt es so viele Verständnisschwierigkeiten wie bei den Staatsschulden. In meiner letzten Kolumne hatte ich ausgeführt, dass die Natur der Staatsschuld ein Verteilungsproblem ist. Es geht um die Frage wer sich zu welchem Zeitpunkt aus dem Produktionsapparat eines Landes bedienen darf. Als Produktionsapparat sind sämtliche Güter und Dienstleistungen zu verstehen, die in einem Land produziert werden können. Die Problematik der Staatsschuld lässt sich am einfachsten anhand des Beispiels Japan veranschaulichen, weil etwa 94 Prozent der japanischen Staatsanleihen von heimischen Investoren, also den Bürgern selbst gehalten werden und die Zinsen sich nahe dem Nullniveau bewegen.

Wer kauft die japanischen Staatsanleihen? Zwei Anlegergruppen lassen sich hervorheben. Ersten werden Staatsanleihen von reichen Bürgern gekauft, die einen Teil ihres Vermögens für die Zukunft konservieren wollen. Konservieren ist angesichts eines nahezu Nullzinses das richtige Wort. Ein Geldvermögen zu bewahren mag für konservative, reiche Menschen manchmal verlockender sein als es in Unternehmungen aufs Spiel zu setzen. Zweitens werden Staatsanleihen von Sparern zur Altersvorsorge gekauft. Ein 40jähriger verlagert seinen Konsum zum Beispiel von heute rund 30 Jahre in die Zukunft.

Wenn der japanische Staat Anleihen ausgibt, dann bedeutet das, dass die Staatslenker eine andere Konsumverteilung in der Gegenwart herbeiführen wollen als sie durch freie Märkte zustande kommen würde. Der heutige Konsum der Massen wird durch den Verzicht von Sparern und Reichen finanziert. Die Staatsverschuldung in Japan beträgt aktuell ungefähr das Zweifache der jährlichen Wirtschaftsleistung. Es liegt also ein Missverhältnis vor. Wenn die Besitzer japanischer Staatsanleihen irgendwann ihr Recht einfordern, sich aus dem wirtschaftlichen Produktionsapparat zu bedienen, dann besteht schlichtweg das Problem, dass deren Konsumwünsche von der wirtschaftlichen Leistungskraft nicht erfüllt werden können. Wie wird dieses Problem gelöst? Ganz einfach, erneut durch eine staatliche angeordnete Umverteilung, die von der demokratischen Mehrheit getragen wird. Irgendwann wird der japanische Staat die Anleihebesitzer teilweise enteignen, entweder über eine Inflationierung oder durch einen Schuldenschnitt.

Viel Erfolg wünscht
Simon Betschinger

Liebe Leser,

eines der Ziele bei der Entwicklung der neuen TraderFox Version war es, eine Trading-Oberfläche zu schaffen, die passiv auf einem separaten Monitor nebenherläuft und über alle wichtigen Chartereignissse informiert. Dieses Vorhaben ist uns in optimaler Weise gelungen, wie ich finde. Seit zwei Tagen läuft die neue Trading-Oberfläche "Chartsignale-Ticker" auf einem meiner Monitore und bereits jetzt möchte ich sie nicht mehr missen. Betrachten Sie bitte einen Screenshot des "Chartsignale-Tickers":

(Anklicken, um das Bild zu vergrößern)


Der "Chartsignale-Ticker” hat die Aufgabe über jedes wichtige charttechnische Ereignis am deutschen Aktienmark zu informieren. Egal ob eine Aktie ein neues 52-Wochenhoch markiert, einen charttechnischen Abwärtstrend überwindet, oder aus einer Keilformation ausbricht. Jedes Chartsignal wird in Echtzeit angezeigt. Wir empfehlen den Chartsignal-Ticker den ganzen Tag auf einem separaten Monitor nebenher laufen zu lassen. In der rechten Tabelle mit der Überschrift "Stocks to Break” kann verfolgt werden wie sich einzelne Aktien ihren Breakout-Niveaus nähern. Auf dem Screenshot erkennen Sie in der rechten Spalte zum Beispiel, dass die Aktie von MAN SE VZ nur 0,3% vor dem Break ihres kurzfristigen Abwärtstrends steht. Sobald ein Signal ausgelöst wurde, wird es in der linken Spalte angezeigt.

Spotlight Chartsignale-Ticker:
- Alle Chartsignale in Echtzeit (neue Hochs, Keilformationen, Trendlinienbrüche,…).
- In Echtzeit verfolgen wie sich Aktien wichtigen Chartmarken nähern.
- Auf Wunsch Email-Benachrichtigung bei ausgelösten Chartsignalen.
- Neu ist die automatische Mustererkennung von Keilformationen (siehe Charts untenstehend).



Eine weitere neue Trading-Oberfläche ist der Trade Scanner. Wie der Name schon andeutet, hilft Ihnen der "Trade Scanner” aussichtsreiche Trades zu finden, und zwar geordnet nach Handelssignal oder Trading-Strategie. Wenn Sie das Hammer-Kursmuster handeln wollen, klicken Sie links im Auswahlbereich auf Hammer und sofort wird Ihnen eine Liste mit allen Aktien angezeigt, die in diesem Moment das Candlestick-Muster Hammer ausbilden. Diese Trefferliste wird in Echtzeit aktualisiert. Wenn Sie den Mauszeiger über eine Aktie auf der Trefferliste bewegen, wird das dazugehörige Chartbild eingeblendet. Der Screenshot untenstehend zeigt die heutigen Treffer in der Kategorie "Keil short".

(Anklicken, um das Bild zu vergrößern)


TraderFox macht Trading-Vorschläge und nennt Trefferquoten.
Eine wichtige Neuerung, die insbesondere darauf abzielt berufstätigen Börsianern Trading-Vorschläge zu machen, ist die Funktion "Trading-Tipps". TraderFox schlägt Ihnen aussichtsreiche Bullenaktien und Bärenaktien vor. Direkt nach dem Login werden Ihnen auf der Übersichtsseite aussichtsreiche Trading-Tipps genannt. Die Auswahl der Trading-Tipps erfolgt nach klar definierten statistischen Methoden. Zu jeder Chartformation und jedem Chartsignal haben wir Regelwerke implementiert, die darüber entscheiden, ob ein Chartsignal noch aktiv ist. Ebenfalls hilfreich für Ihre Entscheidungsfindung, ob Sie einen Trade eingehen sollten, sind unsere Trefferquoten. Wir berechnen zwei Arten von Trefferquoten:

Langfristige Trefferquote: Die Prozentzahl gibt das Verhältnis von erfolgreichen zu nicht erfolgreichen Trades eines Handelssignals in den letzten 90 Tagen an. 90 Tage mögen zunächst etwas kurz erscheinen, für kurzfristig ausgerichtete Handelsstrategien ist dieser Zeitraum jedoch gut geeignet, um rechtzeitig anzuzeigen, wenn sich die Marktverfassung ändert. Wenn zum Beispiel ein Bärenmarkt in einen Bullenmarkt übergeht, wird dies durch einen Zeitraum von 90 Tagen zur Berechnung der Trefferquote relativ zügig antizipiert.

Kurzfristige Trefferquote: Die kurzfristige Trefferquote bezieht sich auf die jeweils letzten 10 Trades eines Handelssignals. Eine kurzfristige Trefferquote von 70% bedeutet, dass 7 der letzten 10 Trades erfolgreich waren.

Anwendung der Trefferquoten und Beispiele

Eine Betrachtung der Trefferquoten hilft dabei, fahrlässige Trades gegen die vorherrschende Marktstimmung zu vermeiden. Während der Finanzkrise im Jahr 2008 lagen die kurzfristigen Trefferquoten der Turtle Trader Longstrategien selten höher als 20% oder 30%. Die Turtle Trader Shortstrategie konnte gleichzeitig Trefferquoten von 70% oder höher vorweisen. Als der Markt dann im März 2009 von einem Bärenmarkt- in einen Bullenmarkt überging wendete sich das Blatt und die Trefferquoten der Turtle Trader Longstrategie sprangen auf über 70% oder gar 80%.

Beispiel: Die Trefferquoten der Turtle Trader Strategien (der Einstieg erfolgt prozyklisch bei neuen Hochs bzw. Tiefs) sind gut geeignet, um ein Bild über die Marktverfassung zu bekommen, also ob eine Haussestimmung am breiten Markt vorliegt oder eher eine Baissestimmung. Die langfristigen Trefferquoten vom 15. Februar 2011 zeigen eine ganz klare Tendenz:

* Turtle Trader Strategie 1 short: 10,94% (192 Trades)
* Turtle Trader Strategie 2 short: 12,67% (150 Trades)
* Turtle Trader Strategie 1 long: 68,27% (208 Trades)
* Turtle Trader Strategie 2 long: 74,19% (168 Trades)

Bei einem Blick auf diese obigen Trefferquoten sollte die Vorgehensweise sofort klar sein: Shortttrades vermeiden, Longtrades mitgehen.

Der untenstehende Screenshot "Bärenaktien: Aktive Shortsignale" zeigt eine Liste mit allen aktiven Shortsignalen an. Wenn Sie aktuell zum Beispiel aufgrund der unsicheren politischen Lage in den arabischen Ländern eine pessimistische Markterwartung haben, finden Sie in dieser Liste Aktien, die für Shortspekulationen interessant sind.



Leoni – um die Funktionsweise zu veranschaulichen – wird in dieser Liste angezeigt, weil die Aktie ihren langfristigen charttechnischen Abwärtstrend am vorigen Handelstag durchbrochen hat.



Email-Benachrichtigung bei Chartsignalen
Vielfach von unseren Kunden gewünscht wurde eine Email-Alert-Funktion bei Chartsignalen. Auf Wunsch werden nun alle Chartsignale in Echtzeit per Email übermittelt. Sie können zum Beispiel einen Email-Alert einrichten, wenn eine Aktie ein neues 52-Wochenhoch erreicht oder wenn eine Aktie ihren langfristigen Abwärtstrend überschreitet. So sieht die Email-Alert Funktion in der TraderFox-Software aus. Einfach die gewünschten Chartsignale markieren, die per Email übermittelt werden sollen, Email-Adresse eingeben und fertig.



Ein gutes Beispiel für die Nützlichkeit dieser Email-Alert Funktion zeigt der Commerzbank-Chart. TraderFox hat diesen langfristigen Abwärtstrend bei der Commerzbank-Aktie bereits vor einigen Wochen erkannt. Letzten Freitag verlief der langfristige Abwärtstrend bei 5,92€. Wer die Email-Alert-Funktion "langfr. Abwärtstrend" aktiviert hatte, wurde beim Chartbreak in Echtzeit benachrichtigt. Die Commerzbank-Aktie konnte direkt nach dem Bruch ihres langfristigen Abwärtstrends um 5% zulegen, bevor die erste Pullback-Bewegung einsetzte.



Fazit: Die neue TraderFox Software integriert sich in Ihren Trading-Alltag auf vielfache Weise. Zwei Vorteile lohnen sich herausgestellt zu werden. Erstens können Sie in Echtzeit verfolgen wie sich Aktien wichtigen Chartmarken nähern und Sie werden bei jedem Chartausbruch sofort informiert. Auf Wunsch auch per Email. Zweitens nimmt Ihnen TraderFox wichtige Arbeit ab. Es ist nicht mehr notwendig hunderte von Charts durchzuklicken, um aussichtsreiche Chartformationen zu finden. TraderFox präsentiert Ihnen wichtige Chartsituationen wie auf einem goldenen Tablett. Besuchen Sie www.traderfox.de