Mutares SE & Co. KGaA: Rekordzahlen im Geschäftsjahr 2019 bei Konzernumsatz, Konzern-EBITDA und Adjusted EBITDA - gestiegener Jahresüberschuss (EUR 22,5 Mio., +12 %) - Dividendenvorschlag auf Vorjahresniveau von EUR 1,00 je Aktie
Das abgelaufene Geschäftsjahr 2019 der Mutares Gruppe war geprägt von Wachstum und Erfolg. Hervorzuheben sind sowohl die hohe Akquisitionsaktivität mit insgesamt zehn Akquisitionen (davon sieben in 2019 rechtlich abgeschlossen) als auch operative Fortschritte bei verschiedenen Portfolio-Gesellschaften. Der Konzernjahresumsatz überschritt in 2019 mit EUR 1.015,9 Mio. (+17 %) erstmals die Milliarden-Euro-Marke und das Konzern-EBITDA stieg auf einen Rekordwert von EUR 79,2 Mio. (+61 %). Auch das Adjusted EBITDA, welches das EBITDA um Sondereffekte bereinigt, die das transaktions- und restrukturierungsorientierte Geschäftsmodell regelmäßig bedingt, stieg um 67 % auf EUR 7,5 Mio. und spiegelt die operativen Fortschritte verschiedener Portfoliounternehmen der Mutares Gruppe wider. Zur Beteiligung der Aktionäre am Geschäftserfolg schlagen Vorstand und Aufsichtsrat der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Mai 2020 vor dem Hintergrund eines gestiegenen Jahresüberschusses der Mutares SE & Co. KGaA von EUR 22,5 Mio. (+12 %) wie im Vorjahr eine Dividende in Höhe von EUR 1,00 je Aktie vor. Dieser Vorschlag zur Fortsetzung der langfristigen nachhaltigen Ausschüttungspolitik der Mutares Gruppe erfolgt durch Vorstand und Aufsichtsrat im gemeinsamen Vertrauen in die Nachhaltigkeit des Mutares-Geschäftsmodells. Die Segmente Automotive & Mobility sowie Goods & Services wurden durch die insgesamt sechs Plattforminvestitionen von TréfilUnion, Plati Group, keeeper Group, KICO Group, BEXity Group und PrimoTECS gestärkt. Weitere vier Transaktionen konnten im Rahmen von Add-on-Akquisitionen zur Expansion und Weiterentwicklung bestehender Beteiligungen umgesetzt werden. Die Donges Group hat mit dem Kauf von Normek und FDT zwei Add-on-Transaktionen erfolgreich abgeschlossen. Der Abschluss der im Juli 2019 vereinbarten Übernahme von Ruukki Building Systems Oy steht als weiteres Highlight bei der Donges Group noch aus. Für die erst im Sommer 2019 erworbene keeeper Group konnte darüber hinaus mit dem Serviettengeschäft von Metsä im Dezember 2019 bereits das erste Add-on gewonnen werden. Das Geschäftsjahr 2020 wurde mit der Unterzeichnung der Übernahme des italienischen Postgeschäfts von PostNL sowie mit der Übernahme von Loterios als Add-on für die Balcke-Dürr Group erfolgreich begonnen. Unter Einbezug der sieben im Geschäftsjahr 2019 rechtlich abgeschlossenen Akquisitionen überschritt der Konzernjahresumsatz damit in 2019 erstmals in der Firmengeschichte die Milliarden-Euro-Marke: So erzielte die Mutares Gruppe 2019 konsolidierte Umsatzerlöse von EUR 1.015,9 Mio., ein Plus von 17,4 % (Vorjahr: EUR 865,1 Mio.); auf annualisierter Basis unter Einbezug der Akquisitionen liegt der Konzernumsatz bereits bei über EUR 1,5 Mrd. Auch in der Ertragsentwicklung verzeichnete Mutares in 2019 erfreuliche Erfolge. Das Konzern-EBITDA erreichte mit einem Plus von 61 % ein Rekordniveau von EUR 79,2 Mio. (Vorjahr: EUR 49,1 Mio.).
1) Verwässert wie unverwässert Im Rahmen des auf Transaktionen und Restrukturierung ausgelegten Geschäftsmodells der Mutares Gruppe durchlaufen die Beteiligungen während ihrer Zugehörigkeit üblicherweise die drei operativen Phasen Realignment, Optimization und Harvesting.
2) Closing am 31. Januar 2020 Die zur Konzernsteuerung verwendete Kennzahl Adjusted EBITDA - bei der Geschäftsmodell- bedingte Sondereffekte bereinigt werden - differiert signifikant entlang dieser drei Phasen. Die im Geschäftsjahr 2019 erworbenen Plattformen in der Realignment Phase tragen erwartungsgemäß negativ (EUR -13,6 Mio.) zum Adjusted EBITDA bei. Die positiven Beiträge der Beteiligungen aus den Phasen Optimization (EUR 1,4 Mio.) und Harvesting (EUR 25,3 Mio.) führen dann aber im Saldo zu einem insgesamt positiven Adjusted EBITDA für die Gruppe. Der damit erzielte Anstieg des Adjusted Konzern-EBITDA um 67 % gegenüber Vorjahr verdeutlicht die positive operative Entwicklung der Mutares Gruppe in 2019. Wachstum in 2019 zeigt sich auch im Anstieg der Bilanzsumme
3) Nach Maßgabe der neuen Leasingvorschriften des IFRS 16 entfällt eine Unterscheidung zwischen operativen und Finanzierungsleasingverhältnissen und es sind mit wenigen Ausnahmen sämtliche Leasingverhältnisse bilanziell zu erfassen.
Im Segment Automotive & Mobility konnten die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2019 durch den erstmaligen Einbezug der neuen Plattforminvestitionen auf EUR 450,4 Mio. (Vorjahr: EUR 437,0 Mio.) gesteigert werden. Das EBITDA des Segments beläuft sich auf EUR 13,6 Mio. (Vorjahr: EUR 10,5 Mio.). Das um Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA war bedingt durch die noch negativen Ergebnisbeiträge der neuen Plattformakquisitionen des Segments mit EUR 15,6 Mio. (Vorjahr: EUR 17,5 Mio.) erwartungsgemäß rückläufig. Das Segment Engineering & Technology avancierte im Geschäftsjahr 2019 zum umsatzmäßig größten Segment des Mutares-Konzerns. Die Umsatzerlöse kletterten deutlich auf EUR 482,0 Mio. (Vorjahr: EUR 298,6 Mio.). Ursächlich für den kräftigen Anstieg ist der Volljahreseffekt der in 2018 erworbenen Beteiligungen Kalzip und Gemini sowie die im Geschäftsjahr 2019 abgeschlossenen Add-on-Akquisitionen für die Donges Group (Normek und FDT). Der Rückgang des EBITDA auf EUR - 3,8 Mio. (Vorjahr: EUR 24,0 Mio.) resultiert zum einen aus den laufenden Verlusten der neu erworbenen Gesellschaften und zum anderen aus einem geringeren Ergebniseffekt aus den Akquisitionen im Vergleich zum Vorjahr (Gewinne aus günstigem Erwerb, "Bargain Purchase"). Das Adjusted EBITDA konnte hingegen auf EUR 4,7 Mio. (Vorjahr: EUR - 1,0 Mio.) gesteigert werden und zeigt damit insbesondere den sehr positiven Jahresverlauf der Restrukturierungen bei Kalzip und Gemini. Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services, das durch die drei Plattforminvestitionen TréfilUnion, keeeper und BEXity ausgebaut wurde, belaufen sich im Geschäftsjahr 2019 auf EUR 83,5 Mio. (Vorjahr: EUR 48,7 Mio.). BEXity trägt aufgrund des Abschlusses der Transaktion zum Geschäftsjahresende noch keinen Umsatz zum Konzern bei. Begünstigt von den Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") im Zusammenhang mit den drei genannten Transaktionen beläuft sich das EBITDA auf EUR 79,5 Mio. (Vorjahr: EUR 2,9 Mio.). Das Adjusted EBITDA wurde im Geschäftsjahr 2019 von den negativen Ergebnisbeiträgen der neuen Beteiligungen belastet und beläuft sich auf EUR - 7,3 Mio. (Vorjahr: EUR 3,3 Mio.). Sehr erfreulich verlief die Entwicklung der Plattforminvestition keeeper Group, die wichtige Meilensteine des Restrukturierungsplans im Geschäftsjahr 2019 erreichen konnte. Die weitere Entwicklung der keeeper Group wird durch die Integration des von Metsä erworbenen Serviettengeschäfts (umbenannt in "keeeper Tableware") positiv beschleunigt. Dieser Vorschlag zur Fortsetzung der langfristigen nachhaltigen Ausschüttungspolitik der Mutares Gruppe für das abgeschlossene Geschäftsjahr 2019 erfolgt durch Vorstand und Aufsichtsrat ungeachtet des von Unsicherheit aufgrund der Corona-Pandemie geprägten Ausblicks im gemeinsamen Vertrauen in die Nachhaltigkeit des Mutares-Geschäftsmodells. Vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie ist aktuell noch keine verlässliche Aussage zu ihren wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Mutares Gruppe möglich. Es ist jedoch selektiv bei einigen Portfoliounternehmen ein deutlicher Einbruch der Ertragskraft anzunehmen. Im Gegenzug sind im Bereich M&A auf der Kaufseite jedoch spätestens im zweiten Halbjahr zusätzliche Opportunitäten zu erwarten. Aufgrund des starken Fokus auf Restrukturierungen bedeutet die aktuelle Krise für das Geschäftsmodell der Mutares Gruppe auch erhebliche Chancen, für die Mutares mit dem wachsenden Mitarbeiter-Team mit internationalen Experten für Transaktionen und Restrukturierungen bestens vorbereitet ist. Das Jahresergebnis von Mutares speist sich aus verschiedenen Quellen, einerseits aus steigenden, konsolidierten Umsatzerlösen und den daraus resultierenden Erträgen aus dem Beratungsgeschäft, andererseits aus Dividenden von Portfolio-Gesellschaften und Exit-Erlösen durch den Verkauf von Beteiligungen. Auch in einem für verschiedene Portfolio-Gesellschaften operativ schwierigen Jahr sieht sich Mutares grundsätzlich in der Lage, einen ausreichend hohen Jahresüberschuss zu erzielen, um die nachhaltige Dividendenpolitik fortsetzen zu können. Vor diesem Hintergrund sieht Mutares unverändert die Chance, auch im von der Corona-Pandemie geprägten laufenden Geschäftsjahr 2020 seine nachhaltige Dividendenpolitik von EUR 1,00 je Aktie fortsetzen zu können. Der Geschäftsbericht 2019 steht auf der Mutares Website unter https://mutares.de/investor-relations/downloads/ zum Download zur Verfügung. Mutares SE & Co. KGaA Ansprechpartner Presse
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1019035 09.04.2020