getragen von sehr guten Google Zahlen geben sich die Aktienmärkte weiterhin bullisch. Gerade der deutsche Markt sieht nun sehr heiss aus. Der DAX ist auf dem Sprung.

Technisch befinden sich folgende Titel ebenfalls in besonders spannenden Chartsituationen und sollte zu Beginn der neuen Handelswoche beobachtet werden:

CAT Oil hat jüngst einen Chart-Break absoloviert und konsolidiert sehr bullisch.

Tom Tailor kämpft sich in kleinen Schritten nach oben, seitdem flächenbereinigtes Umsatzwachstum bei  Bonita gemeldet wurde.

Elingklinger arbeitet sich nach Auslösen eines “Rivalland Long Signals” an das Break Niveau heran.

Wie losgelöst spielt die Bauer AG seit einer Hochstufung durch Goldman Sachs auf.

Technisch entwickelt Wacker Neuson Aufwärtsdynamik und startet den Versuch eine positive Trendstruktur zu etablieren.

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Michael Schwierz, Hinweis auf mögliche Interessenskonflikte. Der Autor dieses Artikels besitzt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Positionen in den vorgestellten Aktien von Tom Tailor und Wacker Neuson.

beim Blick auf den deutschen Gesamtmarkt im Kontext der bisherigen Zahlensaison fällt auf, dass die Gründe für die scharfe Korrketur im Mai/Juni von ca. 900 Punkten nun an die Oberfläche treten. Einige deutsche Schwergewichte bemerkten im Q2 eine Abkühlung der Geschäftsdynamik, wie zuletzt z.B. die Zahlen von BASF und Siemens zeigten. Die Reaktionen der Aktien auf die Zahlen waren jeweils klar negativ, was zeigt, dass der allgemein vorhandene Optimismus am Markt aktuell noch etwas zu Hoch sein kann. Man sollte Aktien nach schwachen Zahlen immer im Auge behalten, da hier die Reaktionen der Aktien besonders viel Aussagekraft zur Verfassung des Gesamtmarktes besitzen.

Weiter bietet es sich im Moment an, vor Zahlenterminen risikoavers zu agieren. Denn wenn selbt die breit aufgestellten Siemens und BASF Schwierigkeiten haben, könnte dies auch ebenso auf viele Aktien in der zweiten Reihe und darunter zutreffen.

Der DAX als Index verharrt indes noch in seinem jüngsten Aufwärtstrend, den er Mitte Juni startete. Er wird jedoch deutlich “schwerer”.

Fazit: Die Zahlensaison zum Halbjahr gibt gerade wichtige Hinweise auf die Verfassung des Marktes und den möglichen zukünftigen Verlauf.

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der DAX kann seinen übergeoerdneten Abwärtstrend seit 22.Mai verlassen und gleich macht der Markt auch wieder deutlich mehr Spaß.

Es ist daher an der Zeit für Werbung in eigener Sache in Form von gelungenen Trades oder der Vorstellung von attraktiven Chancen in meinem Trading-Channel. Highlights der letzten Zeit:

In Lanxess hatte ich zuletzt einen guten Trading-Rhythmus. Die Aktie erscheint mittlerweile auch fundamental günstig.

Die Aktie von RIB Software hatte ich schon bei 3,75? nach meldung eines Großauftrages kaufen können. Nach einigen Manövern im Bereich 4,05? steht das Papier heute ca. 24% höher. Ich habe die Aktie noch im Depot.

Fazit: Der Markt eröffnet auch am deutschen Markt wieder vermehrt Trading-Chancen mit guten CRVs. Das steigert die Motivation und den Spass.

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“Vorläufiges Ende der Fahnenstangenbörse!?”, so lautete in meinem Trading-Channel am 22.05.2013 das Thema. Hier der Beitrag:

“Liebe Leser,

gebannt haben die Märkte heute auf die Worte des FED-Chef Bernanke vor dem US-Kongress gehört. (…) Das Tempo der monatlichen Anleihekäufe durch die FED kann bei den nächsten Fed-Sitzungen reduziert werden! Bernanke nimmt das (was jeder weiss) nun offiziel in den Mund. Die haussierenden Börsen hinterlassen auch zudem bei den Politikern ihren Eindruck, da sie wissen, dass dies die Inflationsängste der Bevölkerung schürt. Das mögen gerade die Deutschen nicht, die kaum am Aktienmarkt aktiv sind! Wir haben also einen massiv überkauften (Notenbanken-)markt, dem ein Ende des ganz billigen Geldes bevorsteht. Das kann der”Korrekturtrigger” sein! Finger weg von marktsensitiven Titeln. Ich bin nun zunächst sehr wachsam.”

Das Timing hätte nicht besser sein können. Die Kurse vom 22.5 wurden vom DAX nicht mehr erreicht und seitdem hat der Index ca. 900 Punkte oder mehr als 10% in der Spitze korrigiert! Im April/Mai war es auch auffallend, täglich in irgendeinem Interview von irgendeinem Vermögensverwalter in irgendeiner Börsenzeitschrift etwas über Niedrigzinsen, QE, Anlagenotstand und das alternativlose Anlagevehikel “Aktie”  lesen zu können. Die Herde trampelte fröhlich dahin, bemerkte jedoch nicht, dass das QE seit November 2008 läuft und in der Tendenz eben eher ausläuft.

Die Korrektur am deutschen Markt ist für die erste Verkaufswelle nun schon weit voran geschritten. Die Börse in Shanghai erlebte heute den größten Verlusttag seit August 2009. Die Angst vor einer Bankenkrise in China steuert auf einen Hochpunkt zu. Aktuell sieht es am exportlastigen deutschen Markt nicht nach V-förmigen Erholungen aus, so dass ich noch auf zeitlich ausgeprägtere Swing-Lows spekuliere. Optional wird eine Marktpanik für Rebound-Trades sehr aussichstreich. Der Blick richtet sich die nächsten Tage weiter auf die Schwellenländer!

Fazit: Ich bin froh in dieser Korrektur mit Ansage kein Geld verloren zu haben. Jetzt heisst es das Swing-Low abzupassen!

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die Aktienmärkte sind in der Konsolidierung und der ein oder andere Handelstag mit hoher Volatilität bringt wieder Schwung in den Trading-Alltag. Noch relativ unbemerkt steigt zudem der Ölpreis in Richtung des 52W Hochs bei 100$. Zusammen mit dem starken Euro sind dies auch für den deutschen Aktienmarkt potenzielle zusätzliche Risikofaktoren.  In der Gesamtmarktkonsolidierung wird jetzt besonders spannend zu beobachten, welche Aktien sich deutlich stärker als der Gesamtmarkt entwickeln und vor allem an starken Korrekturtagen der Indizes durch geringe Abgabebereitschaft auffallen.

Eine Auswahl an Aktien mit relativer Stärke:

Leoni machte zwar die Korrektur mit, erholte sich jedoch umgehend explosionsartig. Mit einem KGV 2014e von 8,4 besteht fundamental Aufwertungsspielraum wenn Wachstum in den Schwellenländern generiert werden kann und zudem eine Erholung in Europa ansteht. Goldman Sachs sieht das Kursziel bei 48?

Continental ist am 52W Hoch und entwickelt an Korrekturtagen äusserst wenig Abwärtsdynamik. Es scheinen noch viele starke Hände an Board zu sein, die auf Wachstum im Reifengeschäft im zweiten Halbjahr setzen. Mein Favorit aus 2012 notiert mit einem KGV 2014e von 8,6 und überzeugt vom Kursverhalten im DAX.

Francotyp-Postalia ist nicht zu bremsen. Von Februar bis April hat es noch so ziemlich alle Trader (mich inklusive) aus der Aktie gekegelt, die die die Story beachteten (Zusammenfasung der Story). Es war das letzte Luftholen, die Aktie notiert am 52W Hoch!

Ebefalls extrem bullisch startet C.A.T Oil nach der Korrektur durch. Von 10,40? im Tief geht es direkt auf ein neues 52W Hoch bei knapp 12?. Das Unternehmen überzeugt seit dem Q4 2012 mit stetig positivem Newsflow und Kurse um 14? – 16? sind fundamental noch gerechtfertigt.

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das muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen. Der DAX macht seit dem 22.4.2013, also in gerade einmal einem knappen Monat, 1000 Punkte. In so einem Umfeld kann man mit Long-Spekualtionen selten etwas falsch machen. Es zeigt jedoch auch, wie man als Trader gnadenlos zusehen muss, wenn man sich zu früh von Gewinn-Trades verabschiedet. Wie soll man auch wieder den risikoarmen Einstieg finden, wenn Aktien um 7-15% weiter steigen ohne den geringsten Rücksetzer? Darum gilt die Devise sich an den Gewinnern festzuklammern und die Buchgewinne als fiktives Geld zu betrachten, dass einen nichts angeht. Die Gewinn-Trades kümmern sich um sich selbst! Breakout-/Momentumtrading bleibt in einem solchen Umfeld das Mittel zum Erfolg. Die “heisse Kartoffel” will so lange weitergegeben werden, bis sie einem niemand mehr abnimmt.

Machen wir uns also nichts vor, die CRVs sind seit vielen Tagen zu großen Teilen schlecht. Ungeachtet der Partystimmung schleichen sich auch schon die ersten Korrekturen im Rahmen von Zahlen ein, die den Chart kurzfristig abkühlen lassen und so wieder ein gutes CRV für weitere Swing-Trades legen. Aktuelle Beispiele sind United Internet und Bertrandt.

Hausse-Typisch schwappt die Kaufwelle nun auch wieder verstärkt von den Blue Chips und Midcaps auf Nebenwerte über. Hier gibt es noch eine Handvoll Titel, die auch fundamental noch einiges an Spielraum bieten und bei denen es nicht gleich brenzlig wird, wenn der DAX mal 300 Punkte zurücksetzt. In meinem Trading-Channel geführte Aktien können bereits prozentual zweistellig zulegen. Über weitere Chancen in diesem Segment werde ich berichten.

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wir erinnern uns an den 6. September 2012 zurück: Die EZB gibt offiziell bekannt sich bei der Staatsfinanzierung mit all ihren Mitteln (= unbegrenzte Anleihekäufe) hinter den ESM zu stellen, insofern  ein “Sorgenkind” einen Hilfsantrag stellt und sich somit zu Reformen verpflichtet. Erlangt das Land dann mit der Zeit seinen Zugang zum Kapitalmarkt zu finanzierbaren Konditionen zurück, so werden die Käufe seitens der EZB zurückgefahren.

-> Der DAX leitete als Reaktion auf diese Fakten eine 600 Punkte Rally ein.

Heute hat EU-Kommissionspräsident José Manuel Barroso ein Ende der strikten Sparvorgaben in der Eurozone gefordert. Gepaart mit schwachen Einkaufsmanagerindizes-Daten aus Frankreich und Deutschland am Vormittag hörte der Markt auf Barroso und spekuliert aktuell auf unterstützende Maßnahmen der EZB/Politik. Der DAX legt eine 200 Punkte Rally auf das Parkett. Verantwortlich sind nur Gerede und Spekulationen, jedoch keine Fakten. In solch einem Umfeld bleiben Sorgen stets präsent.

Fazit: Man muss davon ausgehen, dass die aktuelle Rally nicht nachhaltig sein wird und noch diese Woche ausläuft. Genießen Sie in der Zeit jedoch die Reboundbewegungen!

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sicher ist Ihnen schon einmal zu Ohren gekommen, dass an der Börse die Masse der Marktteilnehmer immer falsch liegt und sich deshalb die Gewinne auf einen kleinen Kreis von Marktteilnehmern beschränken. Deshalb heisst es auch unter Börsianern: “Seid gierig, wenn andere ängstlich sind, und seid ängstlich, wenn andere gierig sind”. Ein ganzer Wirtschaftswissenschafttheoriezweig beschäftigt sich ausführlich mit Behavioral Finance und Sentiment-/Contrarianansätzen.

Gemäß diesen Ansätzen sollte man sich regelmäßig vor Augen führen, was im aktuellen Marktumfeld absoluter Marktkonsens ist, um so den Weg des größten Schmerzes für die Masse der Marktteilnehmer zu erahnen.

Die Kernthesen des aktuellen Marktkonsens:

- Es steht eine hohe Inflation bevor
- Die Euro-Länder werden den Euro erhalten, koste es was es wolle
- Es gibt aufgrund negativer Realzinsen keine Anlagealternativen zu Sachwerten und im speziellen zur Aktie (Der Kauf einer Immobilie mit hohem Fremdkapitalanteil bietet sich an)
- Cash und der Euro im Speziellen ist zu meiden

Wie könnte sich nun dieser Konsens als drastisch falsch entpuppen?

Vorraussetzung wäre, dass im Hintergrund bereits eine deflationäre Atombombe tickt und folgende Wirkungskette am Laufen ist. Ein Gedankenspiel:

1. In den Euro-Südländern läuft ein Bank Run ausgelöst durch die Zwangsabgabe in Zypern und Aussagen, dass dieses Vorgehen eine Blaupause darstellen kann

2. Bedingt durch den Bank-Run spitzt sich die Situation insbesondere im politisch angeschlagenen Italien zu. Es kommt zu Neuwahlen und da die Italiener reformmüde sind wählen sie bevorzugt wieder Berlusconi und das alte System.

3. Italien tritt aus dem Euro aus und könnte kurzfristig eine Parallelwährung einführen, die Banken werden im EuroRaum längere Zeit geschlossen.

4. Auch andere Euroländer werden dadurch gezwungen zu agieren um den “Resteuro” zu kontrollieren (z.b. ebenfalls Parallelwährungen)

5. Das Sparguthaben deutscher Staatsbürger wertet gegenüber den anderen (Parallel-)Währungen und auch dem Dollar massiv auf. Wer sein Geld zu diesem Zeitpunkt nicht in Euro hält, nimmt daran nicht teil. Mit dem Währungschaos fallen die Preise von Sachwerten exkl. Edelmetallen kurzfristig massiv, bevor sich in einem mühsamen Prozess eine neue Währungsgemeinschaft unter der Führung Deutschland/Frankreich in Europa bildet.

Fazit: Es ist ein unwahrscheinliches Szenario und was ein Euro-Austritt Italiens bewirken würde bzw. wie dieser am besten zu handhaben wäre lässt sich kaum erahnen. Die Stärke des Euro und die Rekordstände deutscher und französischer 10 jähriger Anleihen sind jedoch beeindruckend.

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in einer Welt in der die BRICS-Staaten Wachstumsmotor sind und die hieraus resultierende hohe Nachfrage nach Industriegütern anhalten wird, ist es logisch, dass Export-Star Deutschland mit zu den stärksten Börsen weltweit gehört. Der für Deutschland zu “weiche” Euro tut sein übriges. Doch ist Deutschland eben auch Teil einer Währungsgemeinschaft, die sich an keine Regeln hält. Die Krisenzeichen in der Eurozone mehren sich mal wieder:

• Frankreich bekommt die Krise auf dem Arbeitsmarkt nicht in den Griff bzw. will sie nicht in den Griff bekommen
• Italien könnte vor Neuwahlen stehen
• In Spanien gehen Ängste um, nach zyprischem Vorbild behandelt zu werden
• Mit Zypern wird der nächste Euro-Staat mit abzuschreibenden Krediten versorgt

Wie gut am 5-Jahreschart zu sehen, performt der DAX den Dow immer dann deutlich aus, wenn Ruhe in der Eurokrise herrscht. Keimen jedoch Ängste auf (August 2011, Juni 2012), so dreht sich diese Outperformance genauso schnell auch wieder um. Eine Phase der Outperformance des amerikanischen Marktes könnte deshalb erneut bevorstehen.

Fazit: Das Großkapital bahnt sich zum dritten Mal seit 2011 verstärkt den Weg Richtung Amerika.

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mit Zypern kommt Bewegung in die Märkte. Hinzu kommt, dass einige Großindustrieunternehmen auf kurze Sicht einen schwachen Ausblick vorgelegt haben. Die Folge: Es ist eine allgemeine Korrekturfreude zu erkennen und es gibt vereinzelt Charts, die entfernt auch an Bärenmarktzeiten erinnern. Eine kleine Auswahl an Titeln, die bereits stark nachgegeben haben und vereinzelt für Rebounds interessant werden:

Lanxess

Realtime Techn.

Gildemeister

Rheinmetall

ElringKlinger

Adva

Rational

Salzgitter

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